Nab Forex Trading Desk Skandalös

Goldene Jungs, die den Midas Touch Vince Ficarra, Vanessa McCallum und Gianni Gray verloren. Die Persönlichkeiten von NABs Schurkenhändlern wurden vor Gericht enthüllt, schreibt Ruth Williams. Zwei der beschuldigten Schurkenhändler bei der National Australia Bank, Vince Ficarra und Gianni Grey, saßen ruhig vor Gericht an fünf aufeinander folgenden Tagen in dieser Woche als eine Reihe von ehemaligen Kollegen nahm den Zeugenstand und erzählte ihre Versionen, wie das Leben war wie auf der Bank in Ende 2003. Die Verhandlung für Grey, 35 und Ficarra, 26, die am Melbourne Magistrates Court stattfand, wurde gestern bis zu einem späteren Zeitpunkt vertagt. Die Anhörungen gaben skandalöse Informationen über das Team von Händlern, die zusammen auf der NAB-Devisenoptionen Schreibtisch, einschließlich der Wahrscheinlichkeit, dass die Aussetzung, Entlassung und kriminellen Gebühren von vier Mitgliedern des Teams konfrontiert mehrere echte Freundschaften konfrontiert. Grey und Ficarra werden angeklagt, an betrügerischen Handelsaktivitäten teilgenommen zu haben, die 360 ​​Millionen NAB kosten. Ihr direkter Chef, Luke Duffy, befindet sich im Gefängnis, nachdem er sich schuldig geweigert hat, verschiedene Anklagen, die den Skandal betreffen, während ein vierter Händler, David Bullen, in Gericht später dieser Monat sein wird. Die Verluste, die im Januar letzten Jahres offenbart, führte schließlich zum Ausscheiden der Banken Chef und Vorsitzender, die Entlassung von vier anderen NAB Mitarbeiter und eine bösartige und öffentliche Auseinandersetzung zwischen den Banken Board of Directors. Als es Anfang 2004 herauskam, verwies die australische Aufsichtsbehörde auf die Situation als irregulärer Devisenoptionshandel. Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers wählte in ihrem Bericht über die Ereignisse die etwas mehr scintillierende Untersuchung von Devisenverlusten. Diese Woche entstanden die Menschen hinter diesen Ereignissen. Zurück im Jahr 2004 wurde der Öffentlichkeit verabreichte Fetzen von Informationen über die Operationen der Devisenschalter in Frage gegeben. Diese Woche wurden die in Witze, Spitznamen, Phrasen, täglichen Gewohnheiten und Beziehungen der Devisenhändler im Detail für das Gericht seziert. Die in Witze, Spitznamen, Phrasen, täglichen Gewohnheiten und Beziehungen der Devisenhändler wurden im Detail für das Gericht seziert. Stumm im ganzen waren die Co-Angeklagten, Gray und Ficarra, deren Familien und Partner saß mit ihnen jeden Tag. Ficarra, es entstand, war verheiratet und auf seinen Flitterwochen weniger als drei Monate, bevor er suspendiert und entlassen wurde. Seine junge Frau verließ selten während der Anhörung seine Seite. Einer seiner ehemaligen Mitarbeiter, Dennis Gentilin, erzählte, wie Ficarra großzügig angeboten hatte, um einen 500.000 Gewinn auf seinem Buch zu übertragen, um zu helfen, einen 760.000 Verlust auf Gentilins Buch mit einer völlig legalen Methode aufzuheben. Gentilin, der zu dieser Zeit Ficarra verpflichtet fühlte, war einer der ursprünglichen Whistleblower. Gianni Gray wurde als ein konservativer Trader gemalt und wurde als anal in einem geklebten Telefongespräch beschrieben, das für das Gericht gespielt wurde. Grau, der 2003 von London aus arbeitete, war scharf darauf, nach Großbritannien zu kommen und brauchte Duffys Zustimmung, um dort zu kommen, wurde es vor Gericht behauptet. Duffy war vor Gericht zwei Tage lang im Gefängnis, aber seine Persönlichkeit beherrschte das Verfahren. Er wurde vorgeworfen, ein Problemspieler, ein Tyrann, ein Mann zu sein, der Loyalität verlangte und der eine Kultur der Furcht vorsah. Gary Dillon, Luke Duffys Superior, gab zu, dass er sich auf Duffy für Informationen darüber, was der Schreibtisch tat. Junior Trader Vanessa McCallum sagte, sie hätte Angst vor der Aussicht, pfeifen auf Duffys Aktivitäten. Gentilin sagte Duffy ignorierte ihn für drei Tage, nachdem der Junior-Händler gesagt Dillon Trades wurden falsch dargestellt. Aber Duffy sprach von Freundschaften innerhalb des Teams, wie sie sozialisiert außerhalb der Arbeit. Er schilderte eine aggressive, aber kollegiale Umgebung, in der Entscheidungen vom Team ein Ganzes getroffen wurden. Duffy, der ausdruckslos in seinem Zeugnis stand, gab zu, eine große Persönlichkeit zuzulassen. Aber es gab kein Zeichen von ihm während seiner zwei Tage auf dem Zeugenstand. 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World Socialist Web Site Australias größte Bank erschüttert von spekulativen Handelsverluste Von Jake Skeers 17 März 2004 Australias größte Bank und zweitgrößte Unternehmen, die National Australia Bank (NAB), hat sich fortgesetzt Instabilität, einschließlich der Rücktritt von seinem Vorsitzenden und Chief Executive Officer, da es am 13. Januar angekündigt, dass es Hunderte von Millionen Dollar im Devisenhandel verloren hatte. Die spektakulären Verluste spiegeln die zunehmende Abhängigkeit von der NAB und anderen globalen Unternehmen auf Spekulationen und risikoreiche Investitionstätigkeit zur Erhaltung der Rentabilität. Am 12. März entließ die NAB oder zwang den Rücktritt von acht leitenden Mitarbeitern, disziplinierte oder bewegte 17 andere und veränderte ihren Vorstand in seinem jüngsten Versuch, die Anleger zu beschwichtigen und die Folie in ihren Aktienkurs zu stürzen. Die Maßnahmen folgten den Banken Veröffentlichung eines Berichts der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers (PwC), wie die Verluste aufgetreten. Der Bericht zeigte, dass der finanzielle Schaden weit größer sein könnte, mit dem Potenzial, die schlimmste Bankenkrise in der australischen Geschichte auszulösen. Die NABs-Devisenhändler hatten die Handelsgrenzen bei 800 Anlässen verletzt und hatten zu einem Zeitpunkt ungesicherte Devisenpositionen von mehr als A2 Milliarden. Dies ist ein weites Schreien von der Situation im Januar berichtet, wenn die NAB zunächst Verluste von 180 Millionen angekündigt, nur gezwungen werden, um diese Zahl eine Woche später verdoppeln. Die Bank schuldigte die Verluste auf unberechtigten Handel von Schurkenstaaten Mitarbeiter an seinem Devisenoptionen Schreibtisch. Bei der Annahme dieser Version von Ereignissen, zeigte der PwC-Bericht den Finger auf die NABs schlechte Risikomanagement und Kontrolle Mechanismen. Sowohl die Bank als auch der PwC-Bericht behaupten, dass diese Hochrisikoaktivität keine Strategie der Bank sei. Sein nicht ein systemisches Problem, erklärten die NABs, die vor kurzem CEO John Stewart erklärten. Jedoch widersprechen die in dem Bericht und aus anderen Quellen in den letzten zwei Monaten gezeigten Informationen dieser Behauptung. Die NAB ursprünglich berichtet, dass ein Mitarbeiter von außerhalb der Devisenoptionen Abschnitt der Bank festgestellt hatte und berichtete Verluste aus nicht autorisierten Devisenoptionen Trades zwischen September 2003 und Januar 2004. Vor jeder Untersuchung stand die NAB sofort stand die vier Händler in der Sektion , Effektiv machen sie Sündenböcke. Bald stellte sich jedoch heraus, dass die NAB auf einem Niveau lag, das weit über den offiziellen Risikokappen lag. Die großen australischen Banken berechnen in der Regel ihre Tauschmöglichkeit finanziellen Exposition durch eine Value-at-Risk (VaR) - Formel, die die maximalen wahrscheinlichen Verluste berechnet, die zu einem beliebigen Zeitpunkt führen könnte. Die NABs Devisenoptionen Cap war 3,25 Millionen, was bedeutet, dass der endgültige Verlust von 360 Millionen war das 110-fache des maximalen VaR. Nach den PwC-Bericht, die Unregelmäßigkeiten aus dem Jahr 2000 mindestens. Der Bericht stellte fest, dass das Devisen-Team hat zunehmend die Risiken der Trades erhöht, um anfängliche Verluste zu erholen. Der Mannschafts-Tisch wettete stark, dass die australischen und neuseeländischen Dollar gegen den US-Dollar fallen würden, und kaufte und verkaufte Optionen entsprechend. Von August 2003 stiegen beide Währungen gegen die US dollarthe Australier um 14 Prozent. Um ihre Verluste zu verbergen, trafen die Händler im August Falschgeschäfte im Wert von 5,5 Millionen ein. Diese Zahl kumulierte auf 42 Millionen im September, 92 Millionen im Oktober und 360 Millionen im Januar. Forderungen der NAB-Geschäftsleitung, die die Risikobereitschaft nicht kennen oder unterstützen, wurden durch eine Reihe von Quellen unterminiert. Das Options-Team hatte bereits im Jahr 2003 die täglichen VaR-Limits hundertmal verletzt und diese Verstöße wurden jedes Mal von Garry Dillon, dem gemeinsamen Chef des Devisenhandels, genehmigt. Die Bruchzahlen, die nicht die verborgenen Verluste enthielten, wurden an den General Manager der Division Markets und andere Mitarbeiter geschickt. Nach dem PwC-Bericht wurden sie jedoch nie untersucht. Die Händler machten große und ungewöhnliche Geschäfte, was für die Führungskräfte offenkundig gewesen sein musste. Das Options-Team machte 42 Millionen an einem Tag, als es geplant war, rund 30 Millionen im Jahr zu verdienen. Zwei große kommerziell nicht tragfähige Geschäfte mit einer anderen Bank im Oktober 2003 wurden von den Mitarbeitern an die Banken Marktrisiko und Prudential Control Abschnitt gemeldet. Aber es akzeptiert die Händler Erklärung, dass der Deal war es, die Abschnitte Cash-Ressourcen zu fördern. Sogar Warnungen von einer rivalisierenden Bank, dem ANZ, wurden ignoriert. Im März 2002 äußerte der ANZ Bedenken hinsichtlich der unberechenbaren Geschäfte, die das NAB unternahm. NAB-Vertreter drohten, den Handel mit der ANZ zu beenden, wenn sie ihre Bedenken in der Devisenbranche auslöste. David Bullen, einer der vier Devisenoption Trader sagte der australischen Financial Review, dass die NAB toleriert die Verstöße gegen die Risikolimite, weil das Team wichtige Gewinne für das Unternehmen gemacht hatte. Er sagte, dass NAB zwischen 25 Million und 45 Million jedes Jahr für die letzten drei Jahre vom Währungoptionsschreibtisch verdient hatte und es das rentabelste Team in Australien bildete. Die NAB bezahlt Bullen einen Bonus im Januar von 215.000, mehr als Verdoppelung seiner Jahresgehalt, während sein Kollege, Luke Duffy, erhielt eine zusätzliche 265.000. Gary Dillon erhielt einen Bonus von 500.000. Bullen lehnte ehemaligen NAB CEO Frank Cicuttos behauptet, dass die Händler Verhalten nicht die Banken Kultur widerspiegeln. Alles, was sie wirklich wollten, war für Geld gemacht werden, und der Weg, der kam, war sekundär, sagte er. Solange Sie Geld verdienen, spielt es keine Rolle, wie das Geld kam. Die Banken Jahresberichte deuten darauf hin, dass die zunehmend riskant Handel war eine bewusste Politik. Der durchschnittliche VaR lag im September 1999 bei 3 Millionen, war aber bis März 2000 im September 2000 auf 8 Millionen und dann 10 Millionen gestiegen. Im gleichen Zeitraum von 12 Monaten stieg der maximale VaR von 5 Millionen auf 20 Millionen. In einem Versuch, die Risikobereitschaft zu verbergen, verlor die NAB im Jahr 2000 ihre übliche Praxis, Jahresvergleiche im Jahresabschluss vorzunehmen. Obwohl es im vergangenen Jahr einen Gewinn von 4 Mrd. Euro erwirtschaftete, war die NAB ebenso wie die anderen drei großen Banken in Australien in einem verzweifelten Kampf, ihr Gewinnniveau zu halten. Australische Banken sahen ihre Bruttoeinkommen als Verhältnis von Vermögenswerten fallen von 4,2 Prozent auf 2,9 Prozent zwischen 1992 und 2001, ein schneller Rückgang als der weltweite Durchschnitt. Die Gewinnraten gegenüber der Bilanzsumme blieben in den neunziger Jahren stabil, nur weil die Banken Kosten senken, indem sie Tausende von Arbeitsplätzen zerschlagen und Hunderte von Filialen schließen. Die Banken haben dennoch enge Margen auf die Privat - und Geschäftskredite gesetzt und mussten nach alternativen Gewinnquellen suchen. Die Deregulierung des Bankensektors in den 1980er und 1990er Jahren, die australische Banken zu einem größeren globalen Wettbewerb eröffnete, trug zu den gesunkenen Zinsmargen bei. Die Banken wurden gegen größere, rentabler oder risikobewusste Unternehmen entsandt. Mit rund 50 in der Weltrangliste von Banken nach Größe hat die NAB einen winzigen Anteil des Kapitals und Marktanteils der größeren amerikanischen, europäischen und japanischen Banken. Dieser Profitdruck wurde während des 1990er Börsenbooms getarnt, der zum Ende des Jahrzehnts weitgehend zusammenbrach. Die Banken profitierten dann von der anschließenden Immobilienblase, die die Immobilienpreise und damit die Hypothekenkredite in den Jahren 2001-2003 anstieg. Ende 2003 hatte diese Blase aber auch begonnen zu platzen, wobei die Reserve Bank die offiziellen Zinsen erhöhte. In den vergangenen Jahren versuchte die NAB zunehmend, sich außerhalb des traditionellen australischen Bankgeschäfts zu bewegen, indem sie Unternehmen in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Irland und Asien erwarb. Allerdings endete seine Expansion in den US-Heimkreditmarkt durch den Kauf Homeside Lending katastrophal. Die NAB schrieb den Wert von Homeside Lendings um fast 4 Mrd. vor dem Verkauf des Unternehmens im Jahr 2002. Obwohl die Verhältnisse im Verhältnis zu den NABs insgesamt gering sind, zeigen die Devisenverluste den zugrunde liegenden Druck, sich der Spekulationsaktivität zuzuwenden, da die Gewinne schwieriger geworden sind Aus der Kreditvergabe für die industrielle Produktion zu generieren. Weltweit hat sich der tägliche Devisenhandel zwischen 1989 und 2001 von 718 Milliarden US-Dollar auf 1,618 Milliarden mehr als verdoppelt. Dies war trotz der Einführung des Euro, die die Notwendigkeit für Trades innerhalb viel von Europa verringert. Die Zunahme des spekulativen Handels spiegelt sich in mehreren Devisenskandalen wider. Im Jahr 1999 brach die Barings Bank nach ihrem Singapore Trader, Nick Leeson, 1,3 Milliarden US-Dollar im Derivathandel in Asien verloren. Im Jahr 2002 verlor Allfirst Financial, eine Tochtergesellschaft der Allied Irish Bank, USD690 Millionen an Devisengeschäften. Einer der Gründe, warum die NABs Aktienkurs stagniert seit dem 13. Januar ist, dass die Anleger befürchten, dass die Bank ähnliche Risiken in größeren Handelsplattformen. Die Ratingagenturen Standard und Poors reagierten auf den PwC-Bericht, indem sie das NAB-Rating von AA auf AA - senkten. Die Affäre hat weitere Fragen über die australische Prudential Regulation Authority (APRA), die Howard Regierungen Banken und Finanzen Industrie Monitoring-Agentur. APRA untersucht nun die Banken Risikomanagement-Politik, aber es wusste über die Währungsrisiken bei NAB für 18 Monate vor dem Skandal brach. Sie hat ihre Bedenken mit dem NAB nur höflich angehoben und keine weiteren Prüfungen durchgeführt. In einem privaten Schreiben an den NAB-Vorstand im Januar 2003 vermittelte APRA die Ergebnisse einer Überprüfung des Marktrisikos in Devisenoptionen, die zwischen dem 26. und 30. August 2002 durchgeführt wurden. Es verwies auf einen laxen Ansatz zur Begrenzung des Managements, einer Kultur der Nichtbeachtung Risikomanagement-Richtlinien und Probleme mit der Prüfung und Validierung des VaR-Modells. Es ist völlig im Einklang mit APRAs Rolle, dass es auf seinen Händen saß, bis die Verluste öffentlich bekannt wurden. Es spielte eine ähnliche Rolle im skandalösen Zusammenbruch von HIH, einer von Australias größten Versicherungsgesellschaften, vor drei Jahren. Sein Hands-off-Ansatz ist nicht zufällig. Schatzmeister Peter Costello gründete 1998 die APRA und ersetzte die mehr interventionistische Aufsicht der Reserve Bank als Teil der Bemühungen der Regierungen, den Kapitalmärkten zu begegnen, indem sie die gesamte Finanzindustrie abschaltete. Die APRA-Untersuchung ist wahrscheinlich, um die PwC Berichte Schlussfolgerungen, Verurteilung der einzelnen Devisenhändler und schlechtes Risikomanagement, ohne sich in die tieferen Ursachen der Verluste. Die Banken neue CEO, John Stewart, sagte, er wird das Schiff durch die Verringerung der Risikobereitschaft zu stabilisieren. Was auch immer seine Absichten sind, aber objektive ökonomische Belastungen werden die Bank und alle ihre Konkurrenten zu fortgesetztem hoch riskierendem Spiel auf globalen Finanzmärkten drängen. Wie die HIH-Katastrophe und die Entfaltung von Geschäftsimperien international wie Enron, WorldCom und Parmalat bereits gezeigt haben, werden die sozialen Kosten von Unternehmenszusammenbrüchen von Millionen Arbeitern getragen, durch die Zerstörung ihrer Arbeitsplätze, Einsparungen und Versicherungsschutz Und Rentenfonds sowie die Lähmung der grundlegenden öffentlichen Dienstleistungen. Bisher haben die australische Regierung und die Finanzbehörden behauptet, dass die großen Banken zumindest immun gegen katastrophale Kernschmelzen sind. Das NAB Debakel zeigt, dass diese Zusicherungen bald erweisen sich als wertlos. Spencer Matthews: Sie machten mir Sachen vier Big Macs, vier Muffins und vier lagers in 25 Minuten Ehemaliger Trader auf seine Magen-churning Stadtinitiierung Von Spencer Matthews 17:41 GMT 05 Mar 2014, aktualisiert 18:34 GMT 05 März 2014 Spencer Matthews ist der Deckel-Star für die März-Ausgabe von Square Mile In seinem Interview diskutiert er seine Karriere in Finanzen vor Made in Chelsea Er zeigt die anstrengende Nahrung Herausforderung er tat an seinem ersten Tag Im Büro konnte ich mein Glück nicht glauben, als ich vor kurzem gefragt wurde, um auf dem Cover von Square Mile Magazin zu sein. Für jedermann, das nicht in der Stadt gearbeitet hat, ist die luxuriöse monatliche Mag der GQ für alle Stadtjungen (und Mädchen) sein ganzes über die Bewegungen und die Schütteler der Finanzwelt sowie alle Sachenart und weise, das Anreden und das Speisen. So kam es als ein bisschen Schock, um aufgefordert werden, auf dem Cover erscheinen, sowie ein großes Privileg der vorherigen Cover-Star war Leo DiCaprio für seine Wolf of Wall Street starten, so klar, sie müssen einen ruhigen Monat gehabt haben, um Wählen Sie mich für die März-Ausgabe. Scroll nach unten für Video Es gab natürlich eine schwache Verbindung für mich zu ihrer Welt der Finanzen - ich war ein Händler in der Stadt für ein paar Jahre, bevor ich für Made In Chelsea Dreharbeiten begann. Viele Stadtfirmen haben erste Tagesinitiationen für ihre neuen Auszubildenden zu durchlaufen und Square Mile Editor Mark Hedley machte mich offenbaren meine. Verwandte Artikel Ich war ziemlich der einzige vornehme Kerl in einem Raum voller Essex-Weitjungen. Es gab vier Jungs, die an demselben Tag anfingen, und wir wurden gebildet, um eine anstrengende Mittagessenforschung zu unternehmen. Es waren vier Big Macs, vier große Schokoladenmuffins, vier Dosen Lagerbier und ein Konferenzraum. Wir setzten uns alle von dieser Nahrung und von Getränk hinunter und das ganze Büro setzte Geld in ein Glas und wettete, wer das Los in der schnellsten Zeit verbrauchen könnte. Nur ein Mann in einem Büro von etwa hundert Menschen wetten auf mich. Mein Plan für die City Boy vs Nahrung Herausforderung war, langsam und stetig zu gehen, dachte ich, dass jeder, der aus den Fallen zu schnell flog, würde Schwierigkeiten später hinunter die Linie leiden. Und das ist genau das, was passiert ist, nahm man die Führung sehr schnell, aber dann ging grün und musste aus dem Rennen zurückziehen. Die beiden anderen rannten voraus, aber ich fing sie beide in der letzten Runde und verwaltet das Los in weniger als 25 Minuten. Ich merke, dass es ein total jugendliches und dummes Spiel war, aber Sie können es auch gewinnen, wenn Sie können. Also war der Preis Topf mir überlassen und der einzige Typ, der mich unterstützte, Max Keble-White, der noch ein guter Freund zu diesem Tag ist. (BTW) - Ich würde niemandem raten, diesen Rekord zu Hause zu schlagen, nicht groß oder clever.) Eine Zeit lang versuchte ich, einen Job in der Stadt zu jonglieren und in Chelsea zu filmen. Ich war an meinem Schreibtisch bei der Arbeit Für 5.45 Uhr (die Stunden sind definitiv das Schlimmste an der Arbeit in der Stadt) beendet um 18.00 Uhr dann auf ein Taxi-Bike durch die Stadt nach Chelsea zu filmen für die Show bis ca. 23.00 Uhr. Unvermeidlich gäbe es ein paar Drinks danach und was mit Wochenendtriebsplätzen und ziemlich viel Feier, fand ich mich ausgebrannt und auch ziemlich übergewichtig Serie 1 und 2 von MIC und seine schwer zu verpassen. Die ständige Snacking bei der Arbeit war das Schlimmste, aber Ive jetzt bekam, dass unter Kontrolle, indem Sie Forza T5 Super Stärke morgens und nachmittags. Ich bekomme auch Lieferungen von Fresh Fitness Food direkt an meine Tür jeden Tag, die mir nahrhafte Low-Carb-Mahlzeiten, und Im arbeiten viel in City Athletic Fitnessstudio mit meinem Trainer, WBFF Pro Fitness-Weltmeister Shaun Stafford. Ich gebe völlig zu, dass Ive mich ein bisschen verrutschen kann, seit er in Mens Health Cover Form am Ende des vergangenen Jahres so Im machen einen großen Push zu Strand bereit für den Sommer jetzt und Im Planung einer Reise nach No 1 Boot Camp in Ibiza zu starten Irgendwelche rauen Kanten. Eine Sache, die ich sicherlich nicht tun wird, ist mit vier Big Macs zum Mittagessen in absehbarer Zeit. Der vollständige Artikel über Spencer Matthews ist im März Ausgabe von Square Mile jetzt. Um den ganzen Artikel zu lesen, klicken Sie hier.